ما المقصود بالعمل بالنظام الهامشي؟

لكى تستطيع فهم آلية العمل بنظام الهامش بسهولة فسأشرحها عن طريق مثال سيرافقنا طوال الوقت.
لنفترض أنك أردت المتاجرة بالسيارات وذلك بأن تقوم بشراء سيارة ثم تقوم ببيعها فى السوق وبسعر أعلى فكيف تقوم بذلك؟
ستذهب إلى إحدى وكالات السيارات الكبيرة وستختار إحدى السيارات التى تتصور أنك ستجد عليها طلبا فى السوق لنفترض أن سعر السيارة لدى وكالة السيارات هو 10000$ فكل ما عليك هو أن توفر هذا المبلغ وتدفعه لوكالة السيارات وبذلك تكون مالكا لسيارة بقيمة 10000$ وبما أن الغرض من شراء السيارة هو المتاجرة بها فإنك ستذهب إلى السوق وتعرض سيارتك آملاً بأن تبيعها بسعر أعلى من السعر الذى اشتريتها به.

الآن لنفترص أنك عندما ذهبت إلى السوق وجدت أن الطلب على نوعية سيارتك مرتفع وأن هناك الكثير من الناس يود شراءها .. عندها ستقوم بعرض سيارتك بسعر 12000$ مثلا.
فإذا بعتها بهذا الثمن يكون ربحك الصافى بعد المتاجرة بهذه السيارة 2000$
ولكن ماذا لو ذهبت إلى السوق ووجدت أن الطلب على نوعية سيارتك ضعيفاً وأنه لا يوجد أحد يرغب بشرائها بسعر 10000$ وأن أقصى سعر يمكن لأحد أن يشترى به سيارتك هو 8000$؟

فماذا يعنى ذلك؟

يعنى بكل بساطة أنك إن قمت ببيعها بهذا السعر فإن خسارتك فى المتاجرة بهذه السيارة ستكون 2000$ إنها عملية واضحة يقوم الكثير بعملها يومياً.. ويمكنك أن تقوم بذلك أنت أيضاً.

لكن مهلاً..!!
لكى تقوم بالعملية السابقة فإنه يلزمك أن تكون ممتلكاً مبلغ 10000$ منذ البداية لتتمكن من شراء السيارة به..
وهذا هو رأسمالك فى المتاجرة فإذا لم تكن تملك هذا المبلغ فلن تتمكن من شراء السيارة وبالتالى لن تتمكن من بيعها فى السوق . معنى ذلك أنك لكى تتمكن من المتاجرة بالسيارة لابد أن تكون ممتلكاً لكامل قيمة السيارة أولاً


هل هناك طريقة لتقوم بهذه العملية دون أن يكون لديك 10000$؟
نعم هناك طريقة .. وهى أسلوب المتاجرة بالهامش Trading in Margin Basis

كيف ذلك ؟
مذا لو قال لك صاحب وكالة السيارات:"إذا كنت تود شراء سيارة للمتاجرة فلا حاجة لأن تدفع لى 10000$ كامل قيمتها كل ماهو مطلوب منك هو أن تدفع لى عربون مقدم 1000$ فقط وسأقوم بحجز السيارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة لبيعها فى السوق ثم تعيد لى باقى قيمتها".
إنها فرصة رائعة ولا شك!.
لاحظ أننا قلنا "حجز" السيارة باسمك .. أى أن وكالة السيارات لن تعطيك السيارة فعلا بل ستقوم بحجزها باسمك وتجعلها تحت تصرفك لغرض المتاجرة بها بحيث يمكنك أن تبيعها بالسعر الذى تشاء وكأنك تمتلكها فعلا.

ولكن لماذا لا تعطينى السيارة؟
لأنك لم تدفع سوى عُشر قيمتها فقط.. فإن أعطيتك السيارة تأخذها ولا تعود لذا فهى لا تعطيك السيارة بل تحجزها باسمك ولكن تبقى لديها.

إذا كيف يمكننى المتاجرة بها؟
حسناً.. عندما تعلم أن لديك سيارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وأنه يمكنك بيعها بالسعر الذى تشاء فإنه يمكنك الآن الذهاب إلى السوق والبحث عن مشترٍ بسعر أعلى من سعر شراء السيارة ، لنقل أنك عثرت فى السوق على مشترٍ للسيارة بسعر 12000$ عندها ستأمر وكالة السيارات بأن تبيع للمشترى السيارة المحجوزة باسمك بسعر 12000$ سيقوم المشترى بدفعهم ويتسلم السيارة.

ستقوم وكالة السيارات بخصم قيمة السيارة وهو 10000$ وسترد لك عربونك الذى دفعته وهو 1000$ زائد الربح كاملا وهو 2000$ وبما أنك لا تنوى أصلا إلا المتاجرة بالسيارة فإنه لن يفرق معك أن تحصل على السيارة فعليا أم تظل لدى وكالة السيارات.
المهم أنه اتيحت لك الفرصة بالمتاجرة بسلعة قيمتها عشرة أضعاف المبلغ الذى دفعته وحصلت على الربح كاملا وكأنك تمتلك السلعة فعلياً. وبهذه الطريقة تضمن وكالة السيارات حصولها على كامل قيمة السيارة وتحصل أنت أيضا على الربح كاملاً. وبهذا يكون الجميع سعداء.

إنها فرصة رائعة أليس كذلك ؟



ولكن كيف حدث ذلك ؟
حدث ذلك لأن صاحب وكالة السيارات أتاج لك الفرصة بمضاعفة Leverage رأس مالك المدفوع وهو 1000$ إلى عشر أضعاف إلى 10000$ وبذلك أتاح الفرصة لأن تتاجر بسلعة قيمتها الفعلية أكبر بعشر أضعاف قيمة رأسمالك المدفوع.
هذا مايسمى مضاعفة رأس المال أو الرافعة المالية LEVERAGE
فبها تتاجر بسسلعة لا تمتلك إرا جزءا قليلا من ثمنها وستحصل على الربح كاملاً وكأنك تملك السلعة بشكل فعلى!!

هل هذا معقول ؟!!
نعم معقول.. وهو مايحدث بمئات الملايين يوميا فى الأسوق المالية وبنظام المتاجر بالهامش .. هل علمت الآن كيف تصنع الملايين ؟

ولكن ماذا لو بعت السيارة بسعر أقل من سعر الشراء ؟
ماذا لو بعتها بـ 8000$ مثلاً ؟
ستكون مطالبا باستكمال قيمة السيارة من جيبك الخاص، أى ستكون مطالباً بدفع مبلغ 2000$ حتى تستكمل قيمة السيارة ثم تسترد عربونك الذى دفعته سابقاً.
فكما أن وكالة السيارات لا تشاركك الربح فهى أيضا لا تشاركك الخسارة.
فسواء ربحت أم خسرت فهى لا تطالبك إلا بدفع كامل قيمة السيارة بعد بيعها ، فإذا أمرتها ببيع السيارة بسعر أقل من قيمتها فهى لن تدفع شيئاً
فإن التعامل مع وكالة السيارات بطريقة الهامش له نظام خاص يمكننا أن نختصره بجملة واحدة.
لابد أن تودع أقصى مبلغ يمكن خسارته فى الصفقة مسبقا لدى وكالة السيارات:
كيف ذلك؟
لكى تتاح لك فرصة المتاجرة بنظام الهامش والذى يسمح لك بالعمل بأكبر من حجمك عشرة أضعاف فإن وكالة السيارات ستشترط الآتر: أن تفتح حساب لديها وتودع فيه مبلغ 3000$ مثلا ستودع هذا المبلغ مقدما لدى وكالة السيارات.
ستقوم وكالة السيارات بالمقابل بمضاعفة المبلغ عشرة أضعاف Leverage وستسمح لك بالمتاجرة بسلعة مقابل أن تدفع عشر قيمتها فقط كعربون مسترد وعندما تقوم بشراء السيارة سيتم خصم العربون من حسابك أى ستقوم بخصم 1000$
سنسمى هذا الهامش المستخدم "Used Margin" سيظل فى حسابك الآن 2000$ غير مستخدمة سنسميها بالهامش المتاح "Usable Margin" . سيكون هذا المبلغ هو أقصى مبلغ يمكن أن تخسره بالصفقة.
وبذلك تضمن وكالة السيارات أنك أنت من سيتحمل الخسارة إن حدثت وليست هى، ولن تخش أن تهرب لأنه يوجد لديها فى حسابك المبلغ الذى يمكن أن تخسره.